五一假期，境外市場不平靜。當地時間5月1日，一年一度的全球投資者盛會——巴菲特股東大會(即伯克希爾·哈撒韋公司年會)如約而至。當地時間本周一(5月3日)，多次登頂全球首富的比爾·蓋茨突然宣布離婚。而本周二(5月4日)，美國股市的幾只明星科技股集體遭遇大拋售，股價大幅收跌，蘋果公司重挫逾3.5%，微軟公司也下跌逾1.6%。對于后市，業(yè)內人士分析稱，考慮到政策維持相對寬松和債券收益率下行總體上利好成長股，估值回調充分的質優(yōu)成長股值得關注。
不認可比特幣，不覺得蘋果估值瘋狂
股東大會之前發(fā)布的一季報顯示，伯克希爾·哈撒韋公司2021年第一季度實現營收645.99億美元，去年同期為612.65億美元;實現凈利潤117.11億美元(758億元人民幣)，去年同期凈虧損497.46億美元。
對于一季度業(yè)績，巴菲特解讀稱，去年一季度整體股市下跌，所以凈利潤轉為很大數額的凈虧損，其中包括股市投資組合的虧損。同時，他表示，讀伯克希爾財報時不要單獨看最后一行(凈利潤)，要看運營利潤那一行，“因為對于我們這樣的公司會有很多賬面上的投資波動。而運營利潤更能反映公司本身的表現。”
值得注意的是，大會上，巴菲特和芒格就虛擬貨幣、科技股投資、投資經驗等投資者關注的問題進行了回答。
今年以來，比特幣價格表現亮眼。在股東大會上，巴菲特和芒格對比特幣的看法并不友好。芒格說：“比特幣就好像一種憑空生出的金融產品，我不滿意這一點。我不喜歡這種虛擬貨幣來綁架我們現有的貨幣系統(tǒng)。”巴菲特則拒絕評價比特幣。
科技股方面，巴非特稱，目前科技公司估值處于高位，但估值大小也與利率水平高低密切相關。當被問及為什么在2020年沒有買蘋果股票而是賣出時，巴菲特表示，去年賣出一部分蘋果股票是由于公司做了一些回購，蘋果的持倉比例基本不變，但減持可能是一個錯誤。他和芒格都表示認可蘋果的管理層，且不覺得蘋果估值瘋狂。
巴菲特稱，他的投資原則就是不讓投資者失望，這是最核心的立場。他繼續(xù)表示，過去一年他們見證了非常多離奇的事情，未來還會有更離奇的事情發(fā)生。這些經歷也讓他們強化了一個認知，是要確保伯克希爾的組織發(fā)展在未來50年到100年里不讓大家失望。
5日恒生科技指數跌超2%
5月4日，美股三大股指表現上演了大分化。截至當日收盤，道指漲0.06%，報34133.03點;標普500指數跌0.67%，報4164.66點;納指跌1.88%，報13633.50點。
而大型科技股則集體大跌，其中，蘋果公司跌3.54%，亞馬遜跌2.20%，微軟公司跌1.62%，奈飛公司跌1.16%，谷歌跌1.55%。業(yè)內人士表示，從短期因素看，現任美國財政部長耶倫的一番表態(tài)引發(fā)了市場擔憂。
受到隔夜美股因耶倫意外談及加息，帶動5日港股市場科技股普跌。截至收盤，恒生科技指數跌超2%。其中，華虹半導體和金蝶國際跌幅超7%;比亞迪電子跌超4%;百度集團和網易跌超3%;阿里跌超2%;美團、京東、騰訊跌近2%。
低估值的質優(yōu)成長股值得關注
展望后市，興業(yè)證券首席策略分析師張憶東認為，不論是A股還是港股，3月中旬開始構筑的股市黃金坑(2021年上半年重要的底部區(qū)域)，4月底基本構建完成，最遲5月中旬有望出現新的上行行情，不是類似年初的吹泡沫拉高估值式的行情，而是聚焦盈利增長以及估值性價比的行情，更需要體現投資研究的專業(yè)能力。
中金公司首席策略分析師王漢鋒表示，考慮到政策維持相對寬松和債券收益率下行總體上利好成長股，估值回調充分的質優(yōu)成長股值得關注。板塊上，看好受益于出口驅動鏈條(例如汽車、家電和家具家裝等)以及受益于國內服務消費回暖的標的(如旅游和酒店等)。低估值的質優(yōu)成長股亦值得關注。
(記者 張露)
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